摩根士丹利发表研究报告指,快手(01024.HK) -0.400 (-0.883%) 沽空 $5.25亿; 比率 17.800% 首季收入按年增长3.4%,较该行预测高1%,其中线上营销收入按年增长9%,电商及其他服务收入按年增长16%。可灵AI收入增长超过3倍,远胜於公司指引。
不过,大摩提到,由於宏观经济压力,加上快手建立生态系统,除了可灵AI之外,次季其他收入来源指引的表现均低於预期。
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大摩将可灵AI 2026年底的ARR预测由8.4亿美元上调至10亿美元,但将快手2026至28财年的每股盈测分别下调5%、1%及2%,以反映疲弱的核心业务完全抵销了可灵AI的贡献增长。该行维持其目标价65元,续予「增持」评级。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-28 16:25。)
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